Создание компании
В конце 16 века в Европе резко возросли цены на товары, которые доставлялись в Европу морским путем из Южной и Восточной Азии (Ост-Индии) португальцами и голландцами. Английские купцы были заинтересованы в прямых поставках заморских товаров. Но снаряжение морских экспедиций в Ост-Индию было дорогостоящим, рискованным делом, и купцы были вынуждены объединять свои капиталы.
На первых порах купеческая компания по торговле с Ост-Индией представляла собой достаточно аморфную организацию, состав участников которой был случайным и непостоянным. Европейские, и в том числе английские товары, на первых порах не пользовались спросом на рынках Востока, поэтому за товары приходилось платить золотом и серебром.
Английское правительство предоставило Ост-Индской компании право монопольной торговли со всеми странами Индийского и Тихого океанов между Магеллановым проливом и мысом Доброй Надежды.
Деятельность компании регулировалась хартией, выдаваемой ей правительством на определенный срок. После его истечении хартия продлевалась, но в условия деятельности компании, как правило, вносились коррективы. Основными органами управления Ост-Индской компании были совет директоров и собрание акционеров. Решающую роль играл совет директоров, при котором позднее была создана сеть специальных комитетов, отвечавших за отдельные направления деятельности.
Опираясь на правительственную поддержку, английская Ост-Индская компания быстро развернула обширную и прибыльную торговлю. В первой трети 17 века она владела торговыми факториями на островах Ява, Суматра, Банда, Борнео, Целебес, в Японии, Сиаме, на полуострове Малакка и в Индии. Сначала центром английской торговли в Ост-Индии был Бантам на острове Ява, но с 1620-х годов компания сконцентрировала свою деятельность в Индии, откуда вывозила в другие страны Азии и Европу чай, ткани, пряжу, индиго, опиум, селитру.
В первой половине 17 века индийская торговля компании велась преимущественно через Сурат – портовый город на западе Индии, на территории государства Великих Моголов (Монголия). Английская торговая фактория в Сурате была основана в 1613 году.
Соперниками английской Ост-Индской компании были Португалия, голландская и французская Ост-Индские компании, частные торговцы-англичане, местные индийские властители. В ходе борьбы с ними английская Ост-Индская компания опиралась на сеть укрепленных факторий, из которых впоследствии выросли такие города, как Мадрас, Бомбей, Калькутта. Для того, чтобы закрепиться в Индии, компания активно применяла тактику подкупа и шантажа местных властей. Лозунг «разделяй и властвуй» определил колониальную политику Ост-Индской компании, особенно после распада империи Великих Моголов. Со временем для расширения своего влияния англичане охотно использовали и военную силу.
Во второй половине 17 века Ост-Индская компания получила от английского правительства ряд государственных прерогатив на подчиненных ей территориях. В 1661 году она получила право объявлять войну и заключать мир, в 1686 – полностью распоряжаться собственными армией и флотом, учреждать военно-полевые суды, чеканить монету. По хартии Оливера Кромвеля 1657 года английская Ост-Индская компания была преобразована в акционерную, с постоянным капиталом.

Покорение Индии
В 17 веке борьба за Индию велась с переменным успехом. Англичане потерпели ряд поражений: в 1687-1690 годах они были изгнаны из Бенгалии, в 1690 году могольские войска осаждали Мадрас. В 18 веке основным соперником англичан в Индии стала французская Индийская компания (образованная в 1719 году на основе Ост-Индской и других французских компаний). Англо-французская борьба за Индию стала продолжением борьбы этих держав в Европе и прошла в несколько этапов. В 1717 году делийский падишах Фаррухсияр предоставил английской Ост-Индской компании фирман на беспошлинную торговлю и сбор налогов в части Бенгалии. В 1757 году в результате битвы при Плесси Бенгалия фактически превратилась во владение английской Ост-Индской компании.
В 1764 году после битвы при Буксаре англичане захватили Бихар и Ориссу, на которые претендовали французы. Семилетняя война 1756-1763 годов предрешила исход борьбы в пользу англичан, однако столкновения с французами продолжались до конца 18 века. В результате серии англо-майсурских (захват территории Южной Индии, превращение княжеств Майсур и Хайдарабад в данников компании), англо-маратхских (подчинение Северной Индии и Махараштры) и англо-сикхских (аннексия Пенджаба) войн английская Ост-индская компания к 1849 году закончила подчинение Индии, а в 1852 году покорила и Нижнюю Бирму.
Со второй половины 18 века основное внимание Ост-Индская компания стала уделять не торговле, а сбору налогов и управлению захваченными территориями. В 1760-х годах компании было передано право сбора земельного налога с населения Бенгалии; с ростом территориальных приобретений англичане провели в Индии перестройку аграрных отношений, внедрив системы заминдари и райятвари. В эпоху промышленного переворота в Англии (конец 18 — начало 19 века) колонии стали не только сырьевой базой британской индустрии, но и превратились в основной рынок сбыта для английской промышленной продукции. Традиционное городское ремесло Индии, не выдержав конкуренции дешевых британских товаров, пришло в упадок.

Закат Ост-Индской компании
Чем крупнее и влиятельнее становилась Ост-Индская компания, тем больше ее деятельность подвергалась регламентации и правительственному надзору. Если в период после реставрации Стюартов (1660) прибыль акционеров компании достигала 250% на акцию, то в 19 веке дивиденд был принудительно ограничен 10%. Под давлением фритредерского движения государство с конца 18 века начало ограничивать монополию компании на торговлю с Индией, которая приобрела большое значение для экономики Англии, переживавшей промышленный переворот.
Уже в 1773 был принят первый акт, ограничивающий права компании. В 1783 лидер вигов (либералов) Чарлз Джеймс Фокс предложил частично передать управление Индией в руки правительства, но его законопроект не утвердила верхняя палата парламента. Тем не менее, уже в 1784, по предложению тори (консервативная партия Британии) Уильяма Питта Младшего, был принят Индийский билль, по которому руководство Ост-Индской компании ставилось под контроль английского правительства. Выдавая компании новую хартию, король Георг III оставил за собой право участвовать в ее совещаниях и наблюдать за ее политикой. Совет директоров компании был подчинен новому органу — Контрольному совету, назначаемому королем. Генерал-губернатор индийских владений компании стал назначаться британским премьер-министром Англии. По хартии 1813 года компания лишилась права монопольной торговли с Индией, но сохранила свои административные функции на этих территориях и торговую монополию в Китае, а в 1833 году торговая деятельность Ост-Индской компании была запрещена. В 1853 году права компании были вновь урезаны.
На протяжении конца 18 — первой половины 19 века была перестроена и система административного управления на территории самой Индии. Владения компании были разделены на три президентства — Бенгальское, Мадрасское и Бомбейское с губернаторами во главе. Центральным являлось Бенгальское, в котором находилась штаб-квартира генерал-губернатора, командующего колониальными войсками и где проходили заседания губернаторского совета (подобные советы имелись и в других президентствах). Усилиями английских генерал-губернаторов Индии У. Хейстингса, Ч. Корнуоллиса, Р. Уэллесли система управления территориями компании и подготовки кадров колониальной администрации приобрела законченный вид.
В 1858 году, после подавления Индийского восстания 1857-1858 годов, британское правительство приняло решение ликвидировать Ост-Индскую компанию. Ее владения перешли под прямое управление британской короны, а пайщикам была выплачена компенсация в 3 миллиона фунтов. Королева Виктория в 1876 приняла титул императрицы Индии, а реальное управление колонией с 1858 по 1947 год осуществлял статс-секретарь по делам Индии и британский вице-король Индии.